像買基金一樣買比特幣? 首隻比特幣ETF有望掛牌!

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比特幣這種特殊的投資品種,從誕生之日起就飽受爭議。一路從”將死”和”閃亮”這樣兩極化的評價中走來,到今年又迎來了一個爆發期。

比特幣交易平台火幣網的數據顯示,在今年5月26日當天,國內比特幣的交易最高價還停留在3027.85元/個的水平;此後就一路上漲,到6月19日當天飆升至5165元的峰頂,創下近2年來的新高,漲幅達到驚人的70.6%。儘管近段時間比特幣價格有所回落,但目前仍維持在4400元/個左右的水平……

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不過最近又有重磅消息傳出,或許將對比特幣行情產生深遠影響,那就是全球首隻比特幣ETF(場內交易基金)有望掛牌。這意味著普通投資者除了通過交易平台買賣比特幣之外,又多了一種方式可以進行比特幣交易。那這樣的方式該怎麼玩?風險又有多大呢?

誕生”一波三折”

近日,關於全球首隻比特幣ETF即將掛牌上市的消息傳得沸沸揚揚。

據悉,美國科技公司SolidX Partners向美國證券交易委員會(SEC)提交上市申請,擬安排其籌辦的比特幣ETF在紐約證券交易所掛牌買賣。

牛妹(微信號:buerniu5188)查閱公開資料發現,SolidX Partners是一家專業提供區塊鏈身份認證服務的公司,而區塊鏈正是比特幣的核心技術。該公司本次提出申請的ETF產品將被稱為SolidXBitcoin Trust,股票代碼為XBTC。

這裏牛妹要給不熟悉基金的盆友再做一次科普了:

所謂ETF(ExchangeTradedFunds)基金,又可稱為交易型開放式指數基金或交易所交易基金,是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。它既可進行申購或贖回,又能像股票一樣在二級市場上交易,買賣的價格就是它的市場價。

SolidX Partners在申請文件中也表示,將向投資者提供比特幣的美元價格日常變化,而其ETF產品的價格將隨比特幣價格的變動而波動。牛妹了解到,首隻比特幣ETF產品發行的確切規模還未披露,但在備案中SolidX Partners表示將發行1萬股。

一位資深比特幣玩家告訴牛妹,他並不認為比特幣ETF的面市將大幅帶動市場價格的上揚:”前段時間大漲主要是對產量減半的預期提前反映出來了,減半之後價格反而沒了動靜。而且這也不是第一次傳出比特幣ETF上市的消息了。”

正如該玩家所說,早在2013年,曾因起訴Facebook CEO馬克·扎克伯格而為公眾所熟悉的溫克萊沃斯兄弟就提出了首個與比特幣相關的證券產品的想法,並就此向SEC提交了申請,在之後幾年時間內也一直努力促成監管機構批准其成立比特幣ETF。

2年後,美國ARK投資管理公司旗下的互聯網主題基金–ARK網絡X.0ETF首次購買了比特幣資產,成為全球首隻以某種形式擁有比特幣資產的ETF。

當然,應該明確的是ARK ETF並未直接投資比特幣,而是入股了一家比特幣投資信託公司,所以本次SolidXBitcoin Trust如果成功掛牌,將會成為真正意義上的第一隻比特幣ETF。

噱頭還是利好?

雖然成立比特幣ETF的消息每隔一段時間就會在市場上出現一次,每次出現都會引起業內人士和投資者的熱議。

資產管理機構Crabtree的投資經理巴里·蘭道爾就公開表示,比特幣ETF這種證券對比特幣及其支持者都是不利的。他指出:“由於比特幣(當前和最終的)流通數量終究有限,這一ETF會催生需求泡沫,從而進一步推高比特幣的價值。而這反過來也會抑制比特幣的流通,從而削弱比特幣的貨幣效力。”

也有人持不同看法。牛妹採訪的多位業內人士就將設立比特幣ETF的申請視為”一個好的市場信號”哦。

火幣網某高管、前高盛香港VP告訴牛妹,如果SEC批准了比特幣ETF SolidX的上市申請,意味著它可以在正規交易所合法交易。國內有QDII基金用來投資境外市場,因此可以期待將來QDII基金募集國內公眾資金用來投資境外的ETF SolidX,這也給國內投資者提供了另一種更被監管認可的投資比特幣的方法。

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“如果掛牌成功,那麼在不久的將來基金公司能夠以合法透明的方式募集公眾資金用以投資比特幣ETF,從而間接為比特幣市場注入大量資金。這是一個非常好的市場信號。”

一位大型公募基金人士也表示,ETF是交易所交易基金,既能在一級市場申購贖回,又能在二級市場交易。ETF的公允價格往往跟它的實際價格有偏差,所以這或許將為ETF套利者提供一種新的套利策略–比特幣ETF套利策略。

他坦言:”如果這隻ETF能順利發行,雖然對於直接增加比特幣本身的流動性沒有太大幫助,不過這能為更多人投資比特幣提供便利。”

不可忽視的風險

多位人士在採訪中指出,SolidX ETF以比特幣為標的,自然意味著比特幣在數字貨幣中的引導地位將更加牢靠。而比特幣ETF如果被SEC批准了,將會提振整個比特幣甚至數字貨幣產業的信心。

事實上,關於數字貨幣的討論在國內外都由來已久。就在本月,英格蘭銀行剛剛發佈了一份研究報告,指出若引入現有法幣的數字貨幣形式,英格蘭銀行將持續使本國的GDP增加3%。英國央行首席經濟學家霍爾丹也建議,英國央行可以考慮發行一種基於比特幣技術的數字貨幣:“比特幣的分佈式支付技術具有真正的潛力,它解決了貨幣經濟學的一個深奧問題:如何在一個去中心化的網絡中,建立信任,而這正是貨幣的本質。”

在國內,自從年初央行高層在公開場合談及數字貨幣和比特幣底層技術區塊鏈以來,也引發了行業人士和普羅大眾的高度關注和熱議。不過某國有銀行資管人士告訴牛妹,目前更多的做法還是在將紙幣”數碼化”,真正意義上的”數字貨幣”遠遠沒有成體系,”還需要一些時間來解決金融體系、邏輯乃至行為學方面的問題,另外還要重視相關的風險控制”。

上述火幣網高管表示,由於ETF對應的還是各大主流的比特幣交易所價格,所以對應的風險也不可避免。例如,比特幣市場目前還是個小眾市場,價格波動較其他交易品種大,因此其ETF產品必然也會存在相應問題,”投資者在投資比特幣ETF時要有充分的風險意識”。

其次,一開始市場沒有熟悉比特幣ETF時,交易流動性或許會比較差,即買來的ETF不一定能很快地賣出去,或想買ETF但不一定很容易買到。

另外,比特幣交易所的信用風險也值得關注。如果某主流交易所突然跑路或遭遇其他問題,導致其比特幣流動性差、價格大幅度偏離其他交易所,這將會影響ETF的公允價格,”公允價格傳至實際價格,使得ETF價格大幅度偏離其他主流比特幣交易所的價格,這種價格偏差將給投資者帶來困擾”。

比特幣作為一種破壞性創新,目前還處於襁褓期,但來自矽谷、華爾街和各國管理層的興趣都在不斷增加中。比特幣ETF是否能成功設立、此後會出現怎樣的結果,還需保持長期觀察哦!

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