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台股

原油市場 大戶逢低撿便宜 未來反彈更可期

全球能源危機已成現階段市場最關注的議題,繼煤炭、天然氣價格狂飆後,原油價格接棒井噴,美國西德州原油價格飆上七年來新高,引發市場對高通膨持續的躭憂,加深各國央行升息抗通膨的預期,進一步推升全球公債殖利率創高,風險性資產再次面臨評價修正風險,打亂原先的跌深反彈行情。但在此悲觀氣氛下,近期台股本益比最高的族群卻開始逆勢崛起,似乎已為台股未來評價回升先奠定基礎。原油市場已成擁擠交易近日全球能源價格大漲,主要是受後疫情時代經濟活動恢復,需求增加卻遇上供給緊縮的結果。歐洲天然氣價格飆升後,不少行業轉向成本更低的石油衍生品發電及供暖,間接創造「氣轉油」的額外需求,沙烏地阿拉伯石油公司(Saudi Aramco)預估每日將增加50萬桶的石油需求。在此同時,石油輸出國決定漸進而非大幅增產,沙烏地阿拉伯及俄羅斯為首的OPEC+產油國聯盟十一月按原計劃增產,美國石油生產商也未增加產量,伊朗核談判沒結果,石油供給回歸市場還遙遙無期,導致供給處於吃緊狀態。原油短期供需失衡的預期剛好給了正在四處找機會的投機熱錢炒作的機會,根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)資料顯示,截至十月五日當周,對沖基金及其他基金經理等投機者大幅增加對美國西德州原油、英國布倫特原油、美國汽油、美國取暖油及柴油等主流期貨及期權的多頭部位,在六種最重要的石油相關期貨與期權合約中的淨多頭部位折合產品當量增加至8.71億桶。由於期貨價格持續飆漲迫使空頭回補,六種合約中淨空頭部位折合產品當量增加已降至1.51億桶,創近兩年來新低,留倉多空比例差距擴大至新高,顯示市場已有過度樂觀之疑。評價修正有反轉可能一旦未來OPEC+增加原油供應或市場「氣轉油」需求不如預期,均可能導致過度樂觀的市場情緒反轉,引發原油期貨多殺多的恐慌性拋售,步上天然氣價格自高點反轉跳水的後塵。能源商品價格反轉將會降低市場對通膨的預期,反轉一連串引發風險性資產評價修正的蝴蝶效應。在通膨加速預期下,用來定錨風險性資產評價的美國十年期公債殖利率已一路回升至1.6%之上,創今年六月來新高,而1.6%又正是目前市場預期將引發新一波拋售潮的臨界值,不失為風險性資產價格利空測試低點的機會,越早止跌的股市、產業及個股,越容易吸引仍在找機會抗通膨的資金買盤青睞,迎來跌深反彈行情。高股息殖利率支撐台股評價回升事實上,今年下半年通膨加速的另一個肇因來自於去年的油價低基期,預期低基期效應對通膨的影響將於今年十一月後開始淡化,對壓抑通膨將有一定的助益,風險資產評價修正壓力也會跟著減輕。國際貨幣基金(IMF)預測已開發國家的通膨率將在今年秋季達到三.六的高峰後,在2022年年中降至約2%,新興市場及開發中國家的通膨率同樣在今年秋天達到6.8%的高峰後,在2022年年中降至四%。台灣央行也表示受基期因素影響,第三季會是台灣今年物價高峰,第四季就會降下來,可確認基期因素對通膨計算產生重大的影響。目前市場已預估台股上市櫃公司明年現金股利可達2.46兆元,比今年的1.54兆元多了近六成,若以現在台股市值換算現金殖利率可達五%,遠高於不到2%的美國十年期公債殖利率及美股現金殖利率。對長線資金而言,高殖利率且配息穩定的台股仍是有息資產中較優的選擇,有利吸引長線資金提供台股下檔支撐買盤,未來資金回流將會提供評價回升的結果。籌碼定生死 高者更高 低者更低在美國公債殖利率衝高及外資提款導致台股評價修正過程中,台股本益比最高本該首當其衝的半導體矽智財(IP)族群股價不跌反漲,純IP的力旺(3529)、混血IP的創意(3443)更是領先創下歷史新高,近四季本益比也分別拉高到一九二倍及五六倍。反觀台股本益比最低本該最抗跌的貨櫃三雄長榮(2603)、陽明(2609)及萬海(2615),評價修正卻相對嚴重,股價也持續向下破底,近四季本益比最慘的已跌破四倍。探究南轅北轍的背後原因,IP股除了反應受惠晶圓代工廠全面漲價效應對未來獲利提升的預期外,或許跟籌碼集中度有很大的關係。IP股的超高本益比及高股價對一般偏好低本益比及低股價的投資人來說,形成難以跨越的投資心理門檻,但也因股東人數不多,籌碼集中在少數人手上,不僅在市場情緒恐慌階段不易出現大家奪門而出的多殺多行情,更有可能成為大戶資金選擇的避風港,進一步推升股價逆勢上行。大戶逢低撿便宜 未來反彈更可期相對的,貨櫃三雄股價自2~300元反轉後一路向下跌破百元,股價越跌本益比越低,越符合一般投資人低本益比及低股價的偏好,股東人數也越變越多,籌碼分散到多數人手上,當市場恐慌持股信心不足時就容易出現眾人互相踐踏的慘況,引發一連串的停損斷頭賣壓,加快股價下跌速度。待浮額洗淨後,短線超跌的股價或許未來就有反彈的條件,想撿便宜的投資人可先等股價止跌訊號顯現。另一個觀察籌碼流向的角度,則是自九月初台股評價修正以來,股價跌幅不小、千張以上大戶的持股比例卻增加的個股,不僅顯示大戶仍有信心承接股票,籌碼集中度也隨之增加,有助在未來台股反彈階段表現出更強勁的彈升力道。在我們持續看好的產業趨勢中,符合條件的個股有晶相光(3530)、立積(4958)、鈺太(6679)、虹冠電(3257)及凌陽創新(5236)等等。當中不少IC設計廠第四季營運受到晶圓代工廠的產能排序影響,出貨動能趨緩引發股票賣壓提早出籠,待市場開始預期未來營運動能將恢復後,股價就會有反彈的契機。由於車用晶片挾著政治勢力優先在晶圓代工廠投片生產,排擠消費性電子相關晶片產能,像是面板驅動IC及電視晶片、WiFi及Ethernet等網路晶片、USB及PCIe高速傳輸晶片、CMOS影像感測器、利基型記憶體等產品,第四季都出現晶圓產出量季減的情況,增加第四季營收更上層樓的挑戰,但市場預期2022年第一季晶圓產出量將觸底回升,第二季後恢復生產。文授權轉載自理財周刊1103期 /作者/高適 ---文章來源:https://ctee.com.tw/news/real-estate/532839.html

投資老手想賣房進股市 他揭1點打槍:會後悔

1名資深股民表示,自己操作股票多年,年報酬率高達15%至35%之間,名下有2間房子,1間自住、1間出租,但近期發覺本金僅200萬投資,以20%年獲利平均來看,一年僅40萬獲利,因此考慮將另一間房子賣掉,屆時手頭有1200萬的資金便於操作。豈料大批網友狂勸,「本金200跟1200心態不一樣」、「在想什麼,房產就是保值分散風險,全押股票會後悔」。

大魔王吃掉台股V轉?3大咖拋抗通膨救命索

不僅國內的王品集團、歐系進口車紛紛開出漲價第1槍,美國最新9月CPI(消費者物價指數)年增也飆上5.4%,PPI(生產者物價指數)更年增8.6%,增幅達10年之最,顯示全球供應鏈受阻與勞力短缺持續推高生產成本,通膨怪獸腳步進逼,你卻還在大手大腳花錢嗎?食衣住行等物價3%、5%緩步墊高,過程猶如同溫水煮青蛙,快看產學與投資界的大咖們的建議,超前部署大通膨時代。

台股搶反彈 緊盯通膨+美元

美國第三季財報季開局強勁、國會暫時調高舉債上限至12月,帶動美股震盪收高,台股在護國神山台積電領軍下,大盤以大漲表態。本報訪問台新、安聯、保德信、新光、復華、群益、野村等七大投信,都將這次台股表現定調為「短線反彈」,並強調宜密切關注通膨、美元指數兩大指標變化,再進行投資布局。

權王台積電領漲 台股早盤大漲逾200點

台股加權指數15日開高在16,426.76點,權王台積電(2330)法說優於預期,開高在592元,一舉站上月線及季線,帶動半導體族群包括聯電(2303)、世界先進(5347)、漢磊(3707)、精材(3374)等股價紛紛向上,大盤漲幅擴大,上漲逾200點。

台股衝過16,700點 台積電法說效應戰600元

台積電(2330)法說會釋利多,美股ADR飆漲2.35%、美國費城半導體指數也大漲3.08%,帶動台積電今(15)日股價跳空開高,10點過後就衝上599元大漲26元,收復所有短中長期均線,蓄勢衝關600元整數關卡,貢獻台股指數約228點,推升指數直接越過16,700點大漲350點以上。

台積法說加持 台股樂漲393點 28檔笑開懷

台股今(15日)加權股價指數收盤報16,781.19點,漲393.91點,漲幅2.40%,成交量為2,839.79億元。

外資買超279億 台股利空鈍化操作3增3減

外資買超279億 3大法人買超台股300億元外資等3大法人周五合計買超台股300.84億元。包括外資與陸資積極回補股票,單日買超279億元;投信法人逢高酌予調節,賣超3億元;自營商追價不手軟,單日買超24.85億元。(工商時報 數位編輯)《盤後解析》量增強彈393點 周線連2紅美股四大指數周四勁揚,台股今(15)日在晶圓雙雄台積電(2330)及聯電(2303)領軍下帶量強勢反彈,由於電子族群強勢表態、占比重返6成,配合傳產續強助攻,加權指數開高走高,尾盤漲勢進一步擴大,內資為主的櫃買指數亦放量穩揚,表現同步強勁。終場加權指數大漲393.91點、收於最高點16781.19點,成交量小增至2839.8億元,本周上漲140.76點、呈現周線連2紅。櫃買指數終場上漲3.82點、收於202.09點,成交量小增至700.39億元,但本周仍小跌1.03點、周線未延續收紅態勢。盤面各類股漲多跌少,由成交量最大的電子股大漲3.3%領軍,電器電纜股漲近3.1%、貿易百貨股漲2.6%居次,電機機械及橡膠股漲逾1.5%,玻陶、汽車、生技、鋼鐵、金融、觀光股齊揚逾1%,僅紡纖股微跌0.1%、航運股跌0.7%偏弱。權值股由電子股主攻,晶圓雙雄台積電及聯電分別勁揚4.7%及4.2%,矽力-KY(6415)及國泰金(2882)齊揚逾3%,鴻海(2317)及日月光投控(3711)漲逾2.5%、聯發科(2454)、台達電(2308)、台塑化(6505)漲約2%,僅長榮(2603)及萬海(2603)下跌1.5%及2.1%偏弱。分析師指出,台股今日開高走高、成交量回升至2800億元之上,終場以長紅K棒作收,化解向下探底壓力,但目前短期均線排列尚未扭轉翻多,故短線先以反彈格局看待,關注外資賣壓是否減緩,若短底順利完成,後續第三季財報行情有望顯現。分析師認為,美中近期公布物價指數居高不下,市場預期Fed下月將如期啟動縮減購債,通膨利空有逐漸鈍化跡象。操作上建議參考短期技術面變化以短打因應,留意具題材或業績加持、線型偏多或獲支撐及法人增持股,減碼技術面偏空、營收欠佳及法人撤守股。(時報資訊 林資傑)台積電法說行情發威 台股大漲393點台股今天由台積電領軍,大漲393.91點,重返16700點之上,尾盤拉至最高16781.19點,電子股為盤面最強類股。加權指數終場收在16781.19點,大漲393.91點,漲幅2.4%,成交值新台幣2839.79億元,8大類股僅紡織類股小跌,其餘各類股皆漲,尤其機電類股漲勢最強。台積電終場收600元,大漲27元,收在今天最高點,漲幅達4.71%,成交量放大至5.3萬多張;聯電收59.1元,上漲4.23%。大立光收2010元,漲幅2.03%,重返2000元之上;鴻海收109.5元,漲幅2.82%。八大類股漲跌幅:泥窯股漲0.51%、食品股漲0.42%、塑化股漲1.03%、紡織股跌0.09%、機電股漲3.28%、造紙股漲0.98%、營建股漲0.66%、金融股漲1.10%。委買張數1665萬9191張,委賣張數1050萬3549張,成交張數598萬6496張。收盤時上漲739家,下跌144家,持平82家。成交量前5名個股為聯電、元大台灣50反1、長榮、永光、新光金。漲幅前5名個股為中華化、安集、智原、第一銅、精技。跌幅前5名個股為台開、上緯投控、康師傅-DR、台驊投控、憶聲。(中央社)法人回補抄底 半導體神氣 台股仰看萬七受惠權王台積電在昨法說會,傳來營業毛利率、營業利益率、未來訂單展望與高階製程量產排程等基本面,同步優於市場預期,使該股周五再度扮演護國神山本色,開高登高,收復600元大關,各短中期均線一舉收復外,也激勵半導體族群、電子零組件等同步大漲,刺激盤勢開高走高,一路上衝至最高點16,781點收市,由於電子股人氣快速回籠,業內評估,短期有機會持續向萬七大關挑戰。加權股價指數今係大漲393.91點,連續收復5日線、10日線、16,400點、16,500點、16,600點與16,700點,報16,781.19點,漲幅2.4%,成交2,839.8億元。與上周收盤比較,本周的周線也上漲140點,短期的技術線型可望由空翻多。周五的重量級集團股仍有逆勢下挫者,包括廣達、仁寶與貨櫃三雄陽明、長榮及萬海等;另外,高價成衣股如聚陽與儒鴻也臉色鐵青,影響紡纖類股指數收黑。事實上,周五挹注指數漲點最多者,仍在一夫當關的台積電,餘鴻海、日月光投控、聯發科、聯電、國巨與大立光等科技權值股表現也不錯,顯示源自法人抄底回補的力道相對有看頭。此外,台塑四寶與國泰金、富邦金等傳產、金融之龍頭股,扮演穩盤角色,也算稱職。櫃買市場方面,短線除航運類股指數逆勢下挫外,電子、生技、電機、紡纖、化學、鋼鐵、營建與觀光等族群,都臉色紅潤,尤其半導體、光電與零組件等科技領漲電子股最有看頭,使盤勢開高之後不回頭,終場指數勁揚1.93%,重返200點大關之上,報202.09點,成交700.39億元。亞股方面,周五除印尼股市暫報逆勢下挫外,目前日本、南韓、澳洲、大陸深滬兩市、香港、新加坡、菲律賓、馬來西亞、越南及泰國等市場,都笑臉迎人;美股電子盤方面,受惠就業數據優於預期,道瓊期等4大期指,目前也都暫報持續走高榮面。(工商時報 梅中和)延伸閱讀15檔強勢股 外資回補10/15盤中焦點股 重點摘要研究:喝咖啡降低亞洲人死亡風險逾2成MOSFET大漲 3檔吸睛跳樓大拍賣 12檔法人狂抄底 ---文章來源:https://ctee.com.tw/news/stocks/532456.html

台積法說撐盤 百貨、玻璃齊揚 23檔高歌

台股今(14日)加權股價指數收盤報16,387.28點,漲39.29點,漲幅0.24%,成交量為2,563.52億元。

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